数据显示，截至北京时间4月25日中午，印度单日新增349691例新冠肺炎确定诊出的病例，最近三天确诊超过了100万，累计报告新冠肺炎确定诊出的病例1696万例，单日新增创纪录的2767例新冠肺炎死亡病例。

  印度疫情很严重，作为全球超大的香料出口国，香料产业可能会受到短期刺激。另外，印度也是很重要的医药生产国，原料药、制剂等可能会受到追捧。

  由于印度疫情泛滥，一些替代印度的产业存在跑出来的可能性。这其中，有两大产业需要我们来关注：一是香料，二是医药。

  首先来看香料。资料显示，由于其精致的香气、口感和味道，印度香料在全世界内是最抢手的。印度拥有全球最大的香料市场，也是香料最大的生产国和出口国，生产和出口的调味品约为75个品种。印度的香料产业在全球香料产业市场上占份额最大的为天然香料，印度最重要的天然香料为，薄荷素油、椒样薄荷油、留兰香油、黑胡椒油、印度罗勒油、柠檬草油、印度檀香油、香根油等。

  印度的合成香料近年来发展得比较迅速，由于其大宗原料生产能力及绝对的成本优势在全球合成香料界取得了一定的话语权，特别是大宗合成香料乙酸邻叔丁基环己酯、乙酸对叔丁基环己酯、乙酸苏合香酯，其他产量比较大的产品为二氢月桂烯醇、紫罗兰酮、水杨酸苄酯、香豆素及其他麝香环类产品。若印度出现香料停产，国内势必要出一些香料替代的情况。

  其次是医药。据券商中国记者周末获悉的一份资料显示，某券商表示，若印度企业出现大面积停产，那么可能受益的领域包括：制剂出口、原料药和CXO。其中，制剂出口最为明确。2018年美国仿制药处方量前20名中，9家是印度企业，估计占比可能已高达40-50%。如果停产，中国制剂出口企业的受益可能性很高。且美国非常市场化，短缺药可以顺畅提价。

  原料药需关注产品与印度是竞争还是合作伙伴关系。如果原料药是印度是直接竞争关系，那么一旦对方停产将对我国企业非常有利。例如沙坦原料药领域，绝大多数都是中国华海、天宇、美诺华 Vs 印度Auribondo、Divis、Myaln（印度工厂）等。而如果原料药存在比较大比例是中间体出口印度，对方深加工后销往全球，则可能并不受益。

  CXO也有望延续受益趋势。印度企业也是全世界创新药企CXO的主要承接地。CXO人力资源密集，印度承接能力显著下降的可能性较高，国内CXO企业也有望进一步受益。

  当然，从人的方面出发，全球都希望印度尽快控制住疫情。但当疫情得到控制的那天，市场的预期又会发生改变。届时，通胀可能再度成为主要矛盾，美元美债的走势又会发生改变。这需要动态跟踪。返回搜狐，查看更加多